O gatilho para montar uma network é o número de instâncias, não o de jogadores
Um Paper bem afinado aguenta bastante gente antes de um proxy fazer sentido. O que empurra o projeto para o Velocity é a quantidade de processos Java em paralelo, não a lotação.
A conta muda quando as instâncias deixam de ser compatíveis: versões diferentes, carregadores de mods diferentes, ciclos de reinício diferentes. Nada disso cabe num só servidor, e é aí que o proxy se paga.
O contrário vale com a mesma força: o proxy é mais um serviço para monitorizar e o ponto por onde toda a gente passa. Se tem um servidor e quer só mais um mundo, um plugin de multimundo resolve melhor.